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核心观点
光伏：根据国家能源局数据，6月国内光伏新增装机量17.2GW，同比+140%，环比+33%；展望Q3，我们认为光伏主产业链价格将完成探底、企稳，从而带来更多装机需求的释放，三季度光伏行业有望呈现量增价稳的运行态势。从细分市场来看，我们认为海外市场和分布式市场渠道和品牌溢价更强，价格接受度更高。
风电：二季度陆上风电交付受多重因素影响略有延迟，不改下半年放量趋势，7月主机厂发货预计环比显著提升，8月零部件发货情况有望显著好转。年初开工的海上风电项目建设整体顺利，广东、福建等地陆续启动新一轮海上风电竞配，下半年海风招标、开工有望集中释放。今年以来欧洲海风竞配、招标快速推进，23-24年有望迎来设备招标高峰期，中国风电龙头有望充分受益。
电网：中央全面深化改革委员会审议通过《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》，国家能源局研究制定电力市场“1+N”基础规则制度，新型电力系统和全国统一电力市场加快建设；20-22年电源与电网投资持续错配，电网投资需求日益强化。建议关注“特高压外送”和“需求侧响应”双重投资机会。
锂电：7月季度初电动车销量环比回调，新车型密集交付有望提振后续需求。Q2电池环节需求回暖，产能利用率进一步修复，动储电池头部企业盈利能力相对稳定，消费电池企业盈利环比显著改善。展望Q3，伴随原料价格企稳以及电动车、储能、消费电子需求旺季的到来，电池企业出货量有望进一步提升。
储能：国内招标持续放量，开工率逐步提升，同时市场进入三季度交付与订单旺季，2023年全球光储市场需求将逐季度加速提升，中国企业将有望进一步提升在全球市场中的竞争力。
投资建议：重点推荐各板块优质标的阳光电源、东方电缆、金雷股份、日月股份、三一重能、平高电气、华光环能、珠海冠宇同时建议关注：蔚蓝锂芯、宁德时代、新宙邦、晶澳科技、泰胜风能、东方电气
风险提示：政策变动风险；原材料价格大幅波动；电动车产销不及预期。
